英伟达重磅新品发布，通信ETF（515880）涨超3%，算力发展再加速

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英伟达重磅新品发布，通信ETF（515880）涨超3%，算力发展再加速

发布人：admin / 发布时间2025-09-14 14:38:13 热度：

每经编辑｜彭水萍 9月11日，英伟达重磅发布Rubin CPX GPU，光模块CP

每经编辑｜彭水萍

9月11日，英伟达重磅发布Rubin CPX GPU，光模块CPO概念盘中拉升上涨，通信ETF（515880）涨超3%。

数据来源：Wind，截至2025年9月11日，过往表现不代表未来。

近期在光模块的强势行情下，含光量50%的通信ETF（515880）成为市场上最受瞩目的产品之一。截至发稿，通信ETF年内涨幅超82%，位居A股ETF涨幅第一。从规模来看，截至9月10日，通信ETF规模超103亿元，是通信行业中规模最大的ETF。

英伟达重磅新品发布，海外算力再迎加速

英伟达专为推理打造Rubin CPX GPU，通过异构推理架构重新定义AI基础设施。Rubin CPX单卡提供约30 PFLOPS（NVFP4）算力，搭载128GB GDDR7显存。Rubin CPX与英伟达Vera CPU、Rubin系通用GPU整合共同构成Vera Rubin NVL144 CPX平台，单机柜总AI算力达8ExaFLOPS（NVFP4精度），较前代GB300 NVL72机柜#提升7.5倍，高速内存达100TB，可同时缓存多个百万级token上下文数据。

相关机构表示，供给端伴随CPX GPU的加入或直接提升机柜内PCB等硬件使用量，电源、冷却等相关零组件及机柜组装价值量或有明显提升。需求端CPX GPU大幅提升推理算力性价比，推理进程或迎加速，算力密集型场景如视频生成等有望大幅受益，AI软件等或有表现。

AI产业前景明确，关注算力板块机遇

展望后市，AI产业趋势明朗，明年ASIC也会贡献较大的增量，加上GPU本身仍在快速增长，芯片层面仍有快速增长。对于PCB、光模块等配件而言，由于技术溢价持续成长，明年整体的市场规模增长或比今年更快。在目前A股流动性持续宽松，市场大盘表现良好的背景之下，AI有几个明显的优势：

（1）产业趋势明确，商业模式已经跑通。北美云厂商的闭环已经形成，业绩端高速增长已经可以反哺资本开支扩大，同时AI业务发展短期内算力仍然供不应求。国内发展节奏有望持续跟进。

（2）市场规模较大，且对于部分环节目前市场规模二阶导仍为正数，估值支撑较强。北美四家云厂商第二季度单季资本开支合计逼近千亿美元大关，同比增长超过60%。一方面，GPU的放量规模持续扩大，另一方面，技术密集度提升持续推高算力产业链零组件价值量，目前部分环节市场规模增速（注意是增速，不是绝对值）仍未见顶。

（3）产业边际变化明显，国产算力加速跟进。北美算力方面，GPU放量带动了半导体产业链共同成长。国内方面，半导体产业链持续攻关，突破生产障碍的同时扩产持续推进，国产算力规模放量已在前夜。

（4）A股优质资产重估，AI产业链或成首要关注点。目前，北美算力带动相关环节业绩高增，国产算力相关的半导体产业链条代表我国工业生产的最高水平，有望享受重估红利。

算力狂飙，如何参与算力行情？

在产品布局上，可以考虑兼顾北美算力和国产算力，同时可以结合网格策略、逢低定投等方式参与行情。

北美算力方面，通信ETF（515880）光模块占比50%，“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超过77%，良好地代表了算力硬件的基本面，规模超103亿元，居同类第一。同时，创业板人工智能ETF（159388）中，光模块占比超过48%，同时有20cm弹性，在情绪高时或有更好表现。

国产算力方面，可以持续关注半导体四兄弟，科创芯片ETF国泰（589100）、芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）、半导体设备ETF（159516）。如果追求高弹性上看，可以关注科创芯片ETF国泰（589100）。若考虑持仓均衡（兼顾设计、制造、封测、材料设备等），可以考虑芯片ETF（512760）。此外，更看好设计的投资者可以选择集成电路ETF（159546），更看好设备的投资者则可以选择半导体设备ETF（159516）。